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机器人加速量产，稀土需求不止新能_我的网站

A |     8月26日讯 在PFA年度颁奖典礼上，曼城后卫尼科·奥赖利被评为球员票选年度最佳年轻球员，对于获奖，奥赖利接受了采访。记者：太棒了，祝贺你！谈谈你的这个赛季吧，回顾一下这过去的一年，这绝对是一个令人瞩目的赛季。    当下市场热议AI模型迭代、算力扩张与人形机器人落地，却很少有人留意支撑整条科技产业链运转的核心稀缺资源——稀土。奥赖利：是的，我度过了一个非常棒的赛季，一切都发生得太快了，我对自己的表现感到非常自豪。无论是新能源汽车、储能设备，还是算力机房、工业人形机器人，高性能永磁材料都是不可或缺的核心零部件，而稀土正是制造永磁材料的唯一原料。

B | 在俱乐部赢得了两座冠军奖杯，还如愿代表国家队出战了世界杯。所以，我对最终的结果感到无比欣喜，虽然世界杯没能走到最后让我有些遗憾，但我依然感到非常骄傲。

C |          伴随多条高景气赛道同步放量，叠加全球稀土资源、加工产能高度集中的产业底色，稀土的定价逻辑早已脱离传统周期品框架，中长期配置价值持续凸显。

D | 记者： 今年有什么新目标呢？在这个基础上，你还能达到怎样的高度？奥赖利：希望能取得更大、更好的成就，我想让自己的竞技水平再上一个台阶，迈向更高的层次。这就是我正在努力的方向，每天刻苦训练，不断打磨和提升自己，这就是我的目标和追求。

E |          AI与机器人产业的发展瓶颈，根源在于稀土供给而非技术迭代          过往科技产业分析大多聚焦算法、芯片与终端产品创新，当技术走向规模化量产，上游关键矿产的供给能力便成为约束产业扩张的核心天花板，稀土的约束效应尤为突出。记者：回想一年前，你敢梦想自己会站上世界杯的赛场、在温布利球场的决赛中进球并捧起冠军奖杯吗？奥赖利：噢，不敢想，正如我所说，这一切发生得太快了。这其中有机遇的成分，也有一点运气，但我抓住了这些机会，就像我刚才说的，这是一个不可思议的赛季，让我深感自豪。

F | 而新赛季，我会努力表现得更好，去取得更大的成就。         稀土并非普通工业原料，而是人工智能、人形机器人产业链的刚需关键原料。记者： 曼城也迎来了帅位更迭，瓜迪奥拉离开了，马雷斯卡来到了球队，目前球队适应得怎么样了？奥赖利：瓜迪奥拉在俱乐部执教了10年，他工作做得非常出色，是一位不可思议的主教练，能从他身上学到东西感觉很棒。电机、传感器、伺服系统等核心硬件均依赖稀土永磁，高端制造行业规模化生产的前提之一，就在于产业对于稀土的需求能够得到持续满足。马雷斯卡接手后，带来了非常积极的改变，他的训练课强度很大，要求严格且充满激情。他确实是一位非常优秀的主教练，我们已经迫不及待想要开启新赛季了。

G |          图：2026年稀土储量的地理分布          数据来源：国际能源署（IEA）《Rare Earth Elements: Pathways to secure and diversified supply chains》，截至2026年。         全球稀土储量呈现高度集中格局，我国储量占比接近半数，其余资源零散分布于多国，单一国家储量占比偏低，天然决定稀土是具备强战略属性的稀缺资源。记者： 再谈谈新援，你非常熟悉的英格兰国脚安德森，他融入球队的情况如何？奥赖利：他融入得非常顺利，他是一名出色的球员，而且我们在世界杯上也曾并肩作战。相较于静态储量，冶炼分离、磁材深加工环节的产能集中度更高，让稀土同时承受资源端与加工端双重供给约束，进一步放大中长期供需矛盾。

H |          多赛道需求同步放量，稀土迎来结构性长期增长          传统金属需求多跟随单一经济周期起伏，本轮稀土需求的核心特征是多条高景气赛道同步释放增量。所以我认为他能完美契合我们的体系，并为球队带来巨大的提升。新能源汽车渗透率持续提升、储能装机快速增长、AI 算力设施大规模建设、人形机器人落地工厂试点，四大领域的用稀土需求同步叠加，持续拉动行业长期需求。记者：过去两个赛季，我们看到曼城和阿森纳形成了“双雄争霸”的局面，你认为今年的争冠形势会更加开放吗？奥赖利： 有可能，英超有几支实力强劲的球队，而且各队都引进了不少新援，所以竞争可能会更激烈，但谁知道呢，让我们拭目以待吧。记者：你自己今年的目标和雄心是什么呢？奥赖利： 我渴望进球，渴望助攻，希望继续为国家队效力，更想赢得冠军奖杯。         图：稀土元素需求、采矿需求与产业集中度          数据来源：国际能源署（IEA），Global Critical Minerals Outlook 2025。是的，就是这样，谢谢你，非常感谢。

I | 注：图中稀土相关数据基于IEA在不同情景下（STEPS、APS）对关键矿产需求的测算，其中稀土元素仅指磁材稀土（Magnet Rare Earths），不包含全部稀土应用口径。需求增长区间基于2024—2040年测算，反映能源转型及电动化场景下的结构性增长趋势；供给与需求对比用于刻画中长期潜在供需缺口变化。         拆分需求结构来看，能源转型与电动化是稀土需求增长的核心支柱，AI 与人形机器人持续贡献全新增量，增长属于十年维度的结构性扩张，而非短期反弹。

J | 当科技终端同步放量，稀土不再只是周期波动品种，而是约束全产业链发展的核心变量，需求扩容有望进一步打开稀土板块的长期定价空间。         海外稀土项目加速落地，新增矿源无法等同于稳定供给          稀土行业存在一个容易被忽视的核心规律：矿藏储量分布，不等于全球有效供给格局。

K | 稀土供给释放的核心卡点集中在中游冶炼、分离深加工环节，全球加工产能高度集中，这也是稀土价格波动显著的核心原因。         永磁材料、稀土深加工高度依赖少数核心生产区域，供给端产能的小幅扰动，都会直接传导至下游全产业链，放大价格波动弹性。         图：中国以外部分稀土项目的预计产量          数据来源：Wood Mackenzie，截至2026年。注：表中不包含缅甸和中国持有的项目。棕地项目按扩建规模筛选，绿地项目按项目总规模筛选。

L | 稀土数据为总量口径，磁材数据反映永磁体（NdFeB）中所含稀土量。表中项目为部分已规划的棕地和绿地项目。棕地项目及扩建项目的产量表示从当前到2035年的新增产出。

M |          放眼全球，澳、美、马等多国纷纷上马稀土新建、扩建矿山项目，但稀土产业不止局限于采矿环节，从矿石提纯到永磁加工，全程存在严苛的技术、环保与成本壁垒，海外短期内无法搭建完整成熟产业链，新增矿产难以转化为稳定的高端成品供给，很难对我国产业形成实质替代。         各国主动布局稀土供应链，恰恰佐证稀土是不可或缺的战略核心资源。国内不仅掌握全球绝大多数冶炼、磁材产能，坐拥稀缺中重稀土矿藏，搭建起一体化全产业链，工艺与成本优势难以复制；叠加国内常态化开采管控锁定供给上限，新能源、AI 机器人赛道持续催生永磁刚需，供需格局向好态势长期存在支撑。多重核心条件叠加之下，稀土原有的定价逻辑有望实现重塑，国内稀土产业链长期配置价值趋于明确。         稀土ETF易方达（159715）聚焦国家战略资源，布局具备全球优势的我国稀土产业链，管理+托管费率为0.15%+0.05%/年，或可以作为投资者参与我国稀土产业的长期发展机遇的高效工具。         基金有风险，投资须谨慎。以上内容仅为对稀土产业趋势的客观分析，不代表指数及相关基金未来表现，不作为任何投资收益保证或投资建议。指数编制方案后续可能进行调整。

N | 详阅基金法律文件。

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Published on:21:35:51